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      百億平臺小牛在線陷入兌付危機 高比例壞賬浮出水面

      分類:熱點觀察| 作者:新經濟分析| 2019-03-12 13:54:11| 4359人閱讀| 0條評論
      摘要
      2月27日,據媒體報道,深圳P2P平臺小牛在線兄弟公司小牛新財富銷售的私募產品出現逾期。

      2月27日,據媒體報道,深圳P2P平臺小牛在線兄弟公司小牛新財富銷售的私募產品出現逾期。經過核實,銷售渠道小牛新財富、發行方深圳富匯華夏基金管理有限公司、資金流向公司金一文化之間存在明顯的關聯關系。

      近日網上流出兩段視頻,疑似幾位小牛新財富的投資人天津分公司現場查看,并給公司大門上鎖。視頻中,我們能看到小牛新財富天津分公司辦公室幾乎無人辦公。

      網傳視頻一

      網傳視頻二

      網傳小牛投資人聊天截圖

      這件事讓剛消停不久的小牛在線又一次曝光在大眾面前。潮開始后,小牛在線的兌付問題成為還在車上的投資人最關心的話題,在第三方論壇上,到處都有投資人的控訴。

      有時是這樣:

      有時是這樣:

      P2P網貸行業不算長的發展歷史中,達到“千億”成交規模很不簡單。但在一眾千億平臺里,有著兩極分化的口碑,小牛在線顯然要分到不那么靠譜的一類里。

      小牛在線上線于2013年6月,根據官網信息,截止目前,平臺累計成交額超過1100億,待收余額超過110億。

      在雷潮開始后,小牛在線的待收規模從最高峰的160多億滑坡到現在的數字,體量幾乎縮小了三分之一,并且兩大產品都面臨較大的流動性風險

      一、違規活期退出難

      2018年7月,流動性危機顯現后,小牛在線停掉了違規的活期產品隨心牛,同時宣布每日開放2000萬額度供投資人搶購退出。

      但是,對于這套緩解流動性的方案,很多投資人表示質疑,平臺也從未正面回應過。

      二、投標工具債轉難

      除了活期產品,也有不少投友反饋說投了小牛在線的安穩投排隊8個月還沒有退出。自從平臺出現流動性問題,排隊債轉就成了廣大投資人最頭疼的事情。

      為了應對危機,小牛在線采取了三個手段,試圖挽回頹勢,但看起來卻套路滿滿。

      套路1:業界獨創的“忠粉值體系”

      2018年12月小牛在線上線了忠粉值體系,讓投資人繼續投資長期標,才有機會將到期債轉的標加速退出。

      忠粉值體系的上線取得了成效,平臺在一定程度上緩解了流動性,投資人也能提前退出少部分資金。

      但是,這種做法無異于飲鴆止渴,新標短則半年,長則兩年,未來的不確定性更大。由于沒有其他辦法,很多投資人抱著“能回一點是一點”的心態參與進來。

      忠粉值體系雖然讓一部分投資人提前拿到了一點錢,但是對于堅持排隊的投資人來說很不公平,因為插隊大大減慢了他們的債轉速度。或許在小牛在線眼里,不夠忠誠的用戶沒有資格先退出吧。

      平臺在1月份修改了忠粉值體系,降低了忠粉值的兌換比例,而且目前無法判斷后續會不會繼續調整。

      套路2:底層標到期不回款

      雷潮期,除了個別奇葩平臺,不少平臺解決流動性問題的前提都是底層標到期回款給投資人。小牛在線卻跟票據寶一樣奇葩,客服解釋稱,如果沒到鎖定期,底層標到期,平臺會把還款再次復投;如果底層標和鎖定期都到期,也需要所有資金全部轉讓成功才能回款。

      我們很想知道底層標到期還款的錢去哪里了,按照平臺披露的數據,2018年12月借款金額為551萬,今年2月更是低到忽略不計的1.52萬,差不多已經放不出去新的款了。

      也就是說最近半年小牛在線的新增借款很少,這樣底層標還款的錢也沒有足夠的新標可以匹配,那復投的標是什么呢?

      我們認為小牛在線底層標到期不回款的原因可能是逾期率較高,借款人沒有還款,平臺也沒有能力墊付,只能依靠系統根據回款情況慢慢退出。

      去年有媒體報道,小牛在線的離職管理人員表示“小牛在線的壞賬率應該在30%以上”,現實似乎也印證了這個推測。

      套路3:高調公布“融資

      在平臺新增借款有限的情況下,小牛在線于2018年11月高調宣布完成A輪融資,但是看上去可信度不高。

      畢竟經過幾年的折騰,小牛在線連銀行存管還沒有上線,兌付問題一大筐,這時候進來的接盤俠人除了雷鋒,應該不會有第二個人。

      繼續說底標到期的問題,網上有不少投資人表示自己的底標期限長達10年,甚至還出現了2058年到期的借款。

      很難相信P2P平臺會做10年期借款,結合2058年的問題,可能是技術人員的失誤造成,畢竟小牛在線在把事情搞砸這方面是有前科的。

      2018年3月,小牛在線發放給投資人的京東卡被盜刷,涉案金額高達百萬,雖然平臺進行了補發,但也產生了不小的負面影響。對于一個2016年就通過公安部國家信息安全等級保護三級認證的千億平臺,發生這種事件令人匪夷所思。

      除了系統頻繁出問題,小牛在線的管理也很混亂。2017年3月,有媒體爆料小牛集團1年內至少有8名高管離開,這樣的人員更迭令人目不暇接。

      頻繁的高管變動,往往會影響一家公司的穩定性,并可能催生出很多問題。

      2015年,為了滿足小牛在線的資金端需求,小牛集團成立了小牛分期。次年3月11日試運營后,依靠挖角迅速擴張的小牛分期在不到4個月的時間開拓了5000多家門店,遍布國內136個城市。

      僅僅6個月后,2016年9月,小牛集團開始大規模縮減線下資產端,包括小牛分期和小牛普惠。這樣的大起大落,相信一定與粗放擴張帶來管理上的力不從心有關。

      2017年上半年,網上又曝出小牛分期調整考核方式導致員工收入大降,同時大量裁員。當年5月18日,小牛集團發出一份聲明,對網上的質疑進行辟謠。

      然而最近天眼查上展示的兩個勞動爭議案的開庭似乎并不認可平臺的說法。

      除了小牛在線、小牛新財富、小牛分期的問題,另一家關聯平臺錢罐子金服也在去年7月逾期,至今還在做清盤工作。

      目前來看,整個小牛集團都陷入了前所未有的危機之中。

      有一點對投資人很不利,小牛在線的待收規模在2018年4月前后達到巔峰值160多億,5月、6月資金流出卻超過40個億,這也是讓平臺陷入流動性危機的直接原因。

      之后一直到現在平臺的待收都沒有太明顯的變化,結合上面并不多的新增借款量,說明平臺目前的回款能力已經很弱。傳說中的高比例壞賬的可能性在增大。

      無論如何,我們希望,更多小牛在線的投資人可以全身而退。

      溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
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